Obligacje a może lokata?
W dobie kryzysu porównując emitowane obligacje do lokat bankowych w przeważającej większości przypadków lokata będzie nam się bardziej opłacać. W dobie kryzysu, gdy stopy procentowe są na wyższym poziomie, a banki nie mają wzajemnego zaufania wobec siebie, muszą szukać środków niezbędnych do finansowania działalności kredytowej z innych źródeł niż tylko rozliczenia międzybankowe.
Gdy banki nie chcą sobie nawzajem pożyczać środków, rośnie oprocentowanie lokat i kont oszczędnościowych dla zwykłych klientów. Banki prześcigują się wówczas w wysokości stawek procentowych. Tak było w kryzysie w roku 2008, tak jest i dzisiaj, gdzie znaleźć możemy lokaty oprocentowane nawet na 8%. Tymczasem grudniowe obligacje skarbowe z terminem wykupu za 2 lata wyceniono na 4,50%. Unikniemy w tym przypadku jednak zapłacenia podatku, jednak i tak na lokacie zarobimy więcej.
Kiedy zainwestować w obligacje?
Na rynku znajdziemy obligacje wielu spółek, których stopa zwrotu będzie wyższa od tradycyjnych lokat bankowych. Jednak w przypadku obligacji wielkość zysku, jaki możemy osiągnąć nie jest najważniejszym parametrem. Zdecydowanie ważniejsze jest sprawdzenie wypłacalności danego emitenta oraz czy będziemy w stanie odzyskać nasz kapitał.
W ostatnim czasie w związku z sytuacją gospodarczą Grecji znacząco potaniały na rynkach obligacje tego kraju. W praktyce oznacza to co prawda możliwość większego zysku, wypłacanego w terminie wykupu. Z drugiej zaś strony istnieje ryzyko, że do tego czasu greckie państwo ogłosi niewypłacalność, a wówczas nie odzyskamy środków wydanych na ich obligacje. Niska cena greckich obligacji wynika więc z faktu, że inwestorzy chcąc pozbyć się ich musieli obniżać cenę. Sytuacja ta pokazuje równocześnie, że obligacje, mimo że należą do grupy bezpiecznych instrumentów finansowych, mogą przynosić straty.
Odpowiedź na pytanie, czy warto inwestować w obligacje, nie jest więc taka prosta. W dłuższym horyzoncie czasowym obligacje mogą przynosić spore zyski, w tym samym czasie jednak rynek akcji może dać zarobić jeszcze więcej. Inwestowaniu w obligacji nadać można zatem charakter dywersyfikacji posiadanego portfela inwestycyjnego. Porównując je z lokatami warto również wziąć pod uwagę obligacje banków spółdzielczych, oprocentowane często wyżej od depozytów bankowych.
