Ryzyko niewypłacalności emitenta
Ryzyko inwestycyjne jakie podejmujemy inwestując zgromadzony kapitał w obligacje związany jest z brakiem możliwości spłacenia zobowiązania wynikającego z obligacji przez jej emitenta. Poziom ryzyka inwestycyjnego mierzony jest za pomocą ratingów. Rating to nic innego jak jakość kredytowa.
Najbezpieczniejsze obligacje
Najbezpieczniejsze obligacje to te, które emitowane są przez organizacje ponadnarodowe i rządy państw. Posiadają one miano sektora wolnego od ryzyka. Kolejne sektory ryzyka wyznaczane są w oparciu o rating na poziomie AAA oraz AA. Choć obligacje poszczególnych państw uznawane są za bezpieczne i pozbawione ryzyka, może się okazać jednak, ze w przypadku bankructwa danego kraju, o czym głośno ostatnimi czasy, kraje te również staną się niewypłacalne wobec swoich obligatariuszy.
Ryzyko inwestowania w obligacje małych przedsiębiorstw
Obligacje posiadające najniższe oceny nazywane są jako junk bonds, a więc obligacjami śmieciowymi, na którym można osiągnąć wysokie zyski. Ponadprzeciętne zyski związane są jednak z poniesieniem większego ryzyka. Istnieje bowiem ryzyko, że mniejsze spółki nie będzie stać z chwilą wykupu obligacji na spłatę odsetek lub części kapitałowej, zapłaconej za obligacje.
Podczas inwestycji na rynków wtórnym w obligacje pojawia się również ryzyko zmniejszania się stóp procentowych, co może zmniejszać zyski płynące z tej inwestycji. Pojawia się również ryzyko płynności. Obligacje małych przedsiębiorstw trudniej jest sprzedać, ponieważ są one często nieznane i może okazać się, że po proponowanej cenie nie będzie chętnych na ofertę nabycia od nas danych obligacji. Posiadając wówczas obligacje nie będziemy mogli ich sprzedać, konieczne więc będzie czekanie do momentu pojawienia się chętnych na kupno. Można również wtedy odczekać do terminu wykupu obligacji. Problem pojawi się jednak wtedy, gdy posiadać będziemy obligacje bankrutującej firmy. Takich obligacji zapewne nikt nie będzie chciał od nas kupić.
Podejmując decyzję inwestycyjną o wejściu w bezpieczny rynek obligacji bądźmy więc świadomi zagrożeń, jakie na tym rynku nas czekają. Aby uniknąć niepotrzebnych strat ważne jest, aby interesować się informacjami na temat emitenta obligacji, którymi kupnem jesteśmy zainteresowani. Rynek obligacji jest więc pod tym kątem nieco podobny do rynku akcji.
