Obligacje Skarbowe – podsumowanie 2011 roku

W przypadku obligacji dwuletnich o stałej stopie zwrotu w całym okresie inwestycyjnym mieliśmy do czynienia niemal przez cały rok z tą samą stawką procentową. O ile jednak w lutym oprocentowanie 4,5% w porównaniu ze średnią stopą zwrot z lokat było korzystne, o tyle dziś oprocentowanie to jest przeciętną stopą zwrotu w porównaniu z rosnącymi stopami lokat oraz kont oszczędnościowych. Najlepsze z nich oferują już nawet odpowiednik 10% ze zwykłej lokaty. Najbardziej niezadowoleni mogą być posiadacze obligacji o terminie wykupu w styczniu 2013 roku, a więc Ci, którzy nabyli je w styczniu kończącego się roku. Ich stopa zwrotu wyniesie tylko 4%.

Oprocentowanie obligacji 3-letnich stale rośnie na przestrzeni roku. Obligacje te charakteryzują się półroczną kapitalizacją, a podane oprocentowanie jest z mienne i ustalane co 6 miesięcy. Porównując oprocentowanie obligacji 2-letnich i 3-letnich można zauważyć bardziej dynamiczne zwiększanie się stopy zwrotu z obligacji 3-letnich. Obligacje 4-letnie oraz 10-letnie od lutego były na stałym poziomie, podniesionym o 0,5% w stosunku do stawki ze stycznia 2011 roku.

Stopa zwrotu obligacji 4-letnich jest zmienna i ustalana każdorazowo w trakcie półrocznej kapitalizacji na kolejny 6-miesięczny okres. W przypadku obligacji 10-letnich stopa również jest zmienna, lecz ustalana wraz z kapitalizacją raz na rok.