Podatek od zysków kapitałowych sprawia, że zyski z wielu inwestycji maleją niemal o jedną piątą. Trudno się zatem dziwić, że inwestorzy szukają legalnego sposobu, który pozwoli go uniknąć. Po ostatniej nowelizacji Ustawy o ordynacji podatkowej, tylko jeden wariant pozwala na wyeliminowanie podatku Belki. Mowa o sprzedaży produktów finansowych, które pełnią funkcje ubezpieczeniowe. Właśnie taki mechanizm znajduje zastosowanie w przypadku niektórych produktów strukturyzowanych.
Tak zwane struktury należą do najbardziej promowanych instrumentów finansowych. Kuszą one klientów perspektywami ponadprzeciętnych zysków, w niektórych przypadkach zwolnionych z podatku Belki.
Konstrukcja produktów strukturyzowanych z cała pewnością stanowi ich wyróżnik. Instrumenty finansowe, które należą do tej grupy, można określić jako skomplikowane. Stanowią one bowiem hybrydę kilku rodzajów aktywów o zróżnicowanej dochodowości i odmiennym poziomie ryzyka.
Pytania o bezpieczeństwo produktów strukturyzowanych są bardzo częste. Wiążą się one z faktem, że owe złożone instrumenty finansowe zyskują coraz większą popularność. Kuszą przede wszystkim wysokimi stopami zwrotu, które pozostają marzeniem osób przyzwyczajonych do bardziej konwencjonalnych form lokowania kapitału.
Obligacje zamienne to szczególny rodzaj papieru wartościowego, który pozwala na połączenie roli dłużnika oraz akcjonariusza. Takie papiery dłużne, prócz tradycyjnych praw, które przysługują obligatariuszowi, pozwalają na uzyskanie akcji spółki w określonej liczbie oraz po określonej cenie (są hybrydą zwykłej obligacji oraz warrantu subskrypcyjnego).
Skarb Państwa emituje obligacje, które różnią się pod względem terminu wykupu, zasad naliczania odsetek oraz docelowego adresata. Obligacje oszczędnościowe w odróżnieniu od swoich rynkowych odpowiedników są przeznaczone wyłącznie dla osób fizycznych. Zasady obrotu tymi papierami wartościowymi ze względu na swoja prostotę nie powinny sprawić problemów nawet osobom, które do tej pory nie miały wiele wspólnego z inwestowaniem.
Osoby nieobeznane z tematyką inwestycji dość często utożsamiają wszystkie z obligacje z papierami wartościowymi, które są emitowane przez Skarb Państwa. Takie uogólnienie nie jest właściwe, ponieważ przedsiębiorstwa (korporacje) też mogą zaciągać dług obligacyjny. Co więcej, papiery korporacyjne stanowią ważny element rynku finansowego.
Obligacje cieszą się rosnącym zainteresowaniem inwestorów, gdy koniunktura na rynkach finansowych przyczynia się o wzrostu niechęci (awersji) do ryzyka. Z pewnością niekwestionowanym atutem tych papierów dłużnych jest bezpieczeństwo zainwestowanych środków.
